ETF 실험실

엔진이 지키는 것

• 미래를 보지 않는다. 신호는 t일 종가까지만 쓰고 체결은 t+1일 시가입니다. 그날 종가로 판단해 그날 종가에 사면 현실에 없는 수익이 나옵니다.
• 원화로 통일한다. 해외 ETF 를 달러 수익률로 보면 국내와 같은 축에 놓을 수 없습니다. 달러로 이겼는데 원화로 지는 경우가 실제로 있습니다.
• 양쪽 시장이 다 열린 날만 거래한다. 한쪽 휴장일에 그쪽 종목을 체결하는 것을 막습니다.
• 비용을 뺀다. 수수료·슬리피지는 매매 때마다, 세금은 해마다 뺍니다.

비용

초기 자본 10,000,000원 기준. 해외 양도세 공제가 절대 금액이라 초기 자본이 결과에 영향을 줍니다.

이 숫자를 믿으면 안 되는 이유

• 기간이 하나입니다. 앞뒤로 쪼개 국면 의존성을 걸렀지만, 그래도 2020~2026 이라는 한 사이클 안입니다.
• 생존 편향이 남아 있습니다. 지금 상장돼 있는 ETF 로만 돌렸습니다. 그사이 상장폐지된 종목이 빠져 성과가 실제보다 좋게 나옵니다.
• 세금은 근사입니다. 연간 평가손익에 세율을 매겼습니다. 건별 실현손익 추적이 아닙니다.
• 환율은 종가만 씁니다. 시가 체결에도 같은 날 종가 환율을 적용했습니다.
• 거래일이 줄었습니다. 양쪽 시장이 다 열린 날만 세어 최대 낙폭이 실제보다 얕게 나옵니다.